清華金融評論:區塊鏈或成中國金融彎道超車新助力

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【摘要】目前,在金融科技中最為人關注的一個方向是區塊鏈。區塊鏈技術以去中心化為核心,能夠重構金融行業底層架構,實現金融共享的效果。

  點點圈  ·  2019-11-01 11:19
清華金融評論:區塊鏈或成中國金融彎道超車新助力 - 金評媒
來源: 清華金融評論   

金融科技(FinTech)一詞來源于Finance和Technology,意為將互聯網、大數據、智能化等新技術與金融深度結合,用科技驅動金融,提升金融服務效率、降低風險水平、降低財富分配差距。隨著技術革新,其內涵已延展到信貸、支付、智能投顧、保險、資產管理、區塊鏈等領域,在助力金融業革新上的潛力不容小覷。

目前,在金融科技中最為人關注的一個方向是區塊鏈。區塊鏈技術以去中心化為核心,能夠重構金融行業底層架構,實現金融共享的效果。與傳統架構相比,區塊鏈技術及數字貨幣能避免繁瑣的中心化清算交割過程,實現去中介化;讓征信機構機直接調取區塊鏈中的信息數據,簡化征信流程;更重要的是,區塊鏈技術能降低信用風險,提高系統的可追溯性,適用于多種商業環境,包括,資產管理、轉讓,尤其是有益于互聯網場景的交易環境。可以想象,區塊鏈技術的廣泛有效的應用對于金融活動的有序性,對有限資源的節約,特別是對實體經濟生產效率的提高有著重大意義。

在當前,區塊鏈是未來金融科技的底層技術已經成為一個基本共識。它具有一些獨特的特征,改變了傳統金融中的一些弱點。具體表現在:脫媒(dis-intermediation),也稱非中介化,在金融市場上表現為擴寬直接融資渠道,降低融資成本;去中心化(decentralization),這是一種更為開放、扁平、平等的信息結構,通過分布式計算,點對點提高了交易效率,也使得交易信息不可篡改;定制化(customization),使得金融服務更好地貼近用戶需求。

智能合約的應用使得區塊鏈可以更為有效地滿足經濟發展需要。綜上所述,區塊鏈的應用不但有利于產生一個更直接、更高效、更具有針對性的信息、技術、服務平臺,也有利于產生一個更加公平的市場環境。

這與中國當前大力推動普惠金融的理念相契合,也為金融基礎設施薄弱的中國金融市場提供了一個彎道超車的良好機遇。目前中國金融與非金融機構都在積極研究、布局區塊鏈及其他金融科技技術。在畢馬威與H2 Venture聯合發布的2016全球FinTech企業100強中,共有8家中國企業上榜。其中螞蟻金服位居榜首,另有3家企業入圍5強。2017年2月,中國人民銀行推動的基于區塊鏈技術的數字票據交易平臺取得階段性成果,將國內數字貨幣發展推入新階段。

總體來說,基于當前中國金融的市場基礎,將區塊鏈技術的潛在發展優勢進行進一步開發、應用和推廣,對中國金融具有重要意義,也與中國發展普惠金融、提高市場效率的需求相一致。與此同時,中國發展區塊鏈和其他金融科技也擁有著獨特的空間和優勢:從用戶規模層面,截至2016年末,中國網民人口高達7.31億,超過歐美國家互聯網用戶總和;從資金層面,隨著30多年來改革開發的迅猛發展,中國人均GDP有長足進步,在總量上也位居世界第二位,對海外的直接投資也占據世界總投資的重要比例;從政策監管層面來看,到目前為止中國金融科技政策環境較為寬松,對科技企業的限制也相對低于歐美國家。

然而,區塊鏈剛剛起步,并非完美,在金融應用領域還比較局限,至今尚未產生成熟案例。另一方面,區塊鏈技術與應用的發展也需要與之配套的監管體系,如何規范區塊鏈應用、提高行業自律以及融入國際監管體系也是中國金融監管亟需解決的問題。

文/清華大學五道口金融學院副院長、清華大學金融科技研究院副院長張曉燕、麻省理工寧波(中國)供應鏈創新學院院長郭杰群 

來源: 清華金融評論

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