銀行業理財上半年運行穩健:兌付收益4801億元

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【摘要】近日,銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場報告(2019年上半年)》(以下簡稱《半年報》)顯示,今年上半年,銀行理財業務總體運行平穩,呈現出穩健和可持續的發展態勢。具體而言,上半年,銀行業理財產品存續余額總體保持平穩,凈值型產品發行力度不斷加大,理財產品募集形式以公募為主,同業理財規模與占比“雙降”,固定收益類理財產品占七成,新發行封閉式理財產品平均期限增加,新發行理財產品以中低風險產品為主,債券等標準化資產是理財資金配置的主要資產。值得一提的是,今年以來,理財子公司改革取得積極進展。

  布瑞弗美  ·  2019-10-16 15:13
銀行業理財上半年運行穩健:兌付收益4801億元  - 金評媒
來源: 金融時報   

“資管新規”和“理財新規”的頒布實施重塑了資管業務的新格局,作為“大頭”的銀行理財,始終是市場關注的重點。近日,銀行業理財登記托管中心發布的《中國銀行業理財市場報告(2019年上半年)》(以下簡稱《半年報》)顯示,今年上半年,銀行理財業務總體運行平穩,呈現出穩健和可持續的發展態勢。

具體而言,上半年,銀行業理財產品存續余額總體保持平穩,凈值型產品發行力度不斷加大,理財產品募集形式以公募為主,同業理財規模與占比“雙降”,固定收益類理財產品占七成,新發行封閉式理財產品平均期限增加,新發行理財產品以中低風險產品為主,債券等標準化資產是理財資金配置的主要資產。值得一提的是,今年以來,理財子公司改革取得積極進展。

同業理財規模與占比“雙降”

從銀行業理財產品存續情況看,理財產品余額總體保持平穩,發行機構以大型銀行和股份制銀行為主。《半年報》顯示,截至2019年6月末,全國共有384家銀行業金融機構有存續的非保本理財產品,共存續4.7萬只,存續余額22.18萬億元,產品余額近兩年基本保持穩定。受季度考核等因素影響,非保本理財產品余額在季度內呈現“前高后低”的變化趨勢。

從機構類型看,截至2019年6月末,國有大型銀行非保本理財產品存續余額為8.13萬億元,同比增長3.77%,市場占比36.68%;全國性股份制銀行非保本理財產品存續余額為9.08萬億元,同比增長7.53%,市場占比40.94%;城市商業銀行非保本理財產品存續余額為3.85萬億元,同比增長9.64%;農村中小銀行非保本理財產品存續余額為0.99萬億元,同比增長4.97%。

銀行理財以公募產品為主。根據“資管新規”和“理財新規”規定,按募集形式,理財產品分為公募理財產品和私募理財產品。根據《半年報》,截至2019年6月末,公募非保本理財產品存續余額為21.08萬億元,占全部非保本理財產品存續余額的95.07%;私募理財產品存續余額為1.09萬億元,占全部非保本理財產品存續余額的4.93%。

而以運作模式的不同分類,開放式產品占比較高。截至2019年6月末,開放式非保本理財產品存續余額為14.97萬億元,占全部非保本理財產品存續余額的67.51%;存續余額同比增長2.63萬億元,增幅為21.34%。封閉式非保本理財產品存續余額為7.21萬億元,占全部非保本理財產品存續余額的32.49%。

值得一提的是,“資管新規”和“理財新規”發布后,銀行理財凈值化轉型有序推進,凈值型產品存續余額及占比持續增長。數據顯示,截至2019年6月末,凈值型非保本理財產品存續余額7.89萬億元,同比增長4.30萬億元,增幅達118.33%;凈值型產品占全部非保本理財產品存續余額的35.56%,其中,開放式凈值型產品占全部凈值型產品比例為82.84%。

理財產品投資性質則以固定收益類為主,其占比超七成。根據“資管新規”和“理財新規”要求,理財產品按照投資性質的不同分為固定收益類、權益類、商品及衍生品類和混合類理財產品。截至2019年6月末,固定收益類理財產品存續余額為16.19萬億元,占全部非保本理財產品存續余額的72.99%;混合類理財產品存續余額為5.92萬億元,占比為26.68%;權益類理財產品占比為0.32%,商品及衍生品類理財產品占比較少。

與此同時,同業理財規模與占比“雙降”。數據顯示,截至2019年6月末,同業理財存續余額0.99萬億元,首次降至1萬億元以內;同比減少0.77萬億元,降幅為43.69%,較2018年年初減少2.27萬億元,降幅達69.67%;占非保本理財產品存續余額的4.45%,較2017年年初的23%下降逾18個百分點,“資金空轉”現象明顯減少。

凈值型產品募資額增幅超80%

上半年,銀行業理財產品的發行呈現出哪些特點?整體而言,上半年,開放式產品募集資金占比較高,凈值型產品募集資金與占比持續上升,公募產品募集資金占絕大多數,新發行封閉式理財產品平均期限增加,新發行理財產品以中低風險產品為主。

《半年報》顯示,上半年,全國共有384家銀行業金融機構發行了非保本理財產品,累計募集資金55.60萬億元(包含開放式非保本理財產品在2019年上半年所有開放周期內的累計申購金額,下同)。其中,開放式產品累計募集資金47.91萬億元,占非保本理財產品募集總金額的86.16%,占比同比上升3.18個百分點;封閉式產品累計募集資金7.69萬億元,占非保本理財產品募集總金額的13.84%。

為推動銀行理財打破剛兌、回歸資管本源,“資管新規”要求資管產品實行凈值化管理。2019年以來,各銀行業金融機構明顯增加了凈值型產品的發行力度。數據顯示,2019年上半年,凈值型產品累計募集資金21.82萬億元,同比增長10.11萬億元,增幅為86.39%;凈值型產品募集資金占全部非保本產品募集資金的45.39%,占比較上年同期上升17.77個百分點。

按募集形式分,公募產品募集資金占到九成以上。2019年數據顯示,上半年公募理財產品累計募集資金54.63萬億元,占全部非保本理財產品募集資金的98.26%;私募產品累計募集資金僅為0.97萬億元。

從產品風險等級來看,上半年,新發行理財產品以中低風險產品為主。《半年報》顯示,風險等級為“二級(中低)”及以下的非保本理財產品累計募集資金46.67萬億元,占比為83.93%;風險等級為“四級(中高)”和“五級(高)”的非保本理財產品募集資金0.08萬億元。產品平均期限方面,今年上半年,新發行封閉式非保本理財產品加權平均期限為185天,同比增加約47天。

特別是今年上半年,理財子公司改革取得積極進展。2018年12月以來,累計已有超過30家銀行業金融機構宣布擬成立理財子公司,其中12家已獲批成立理財子公司。6月3日,首家理財子公司正式開業運營。業內人士表示,理財子公司在2019年正式落地,開啟了銀行理財市場的新時代。未來理財子公司將從產品轉型與創新、投資者教育等多個方面加速資管行業供給側結構性改革,推動全行業健康發展,為投資者創造長期價值,進一步加強金融支持實體經濟質效。

上半年兌付收益4801億元

銀行業理財產品上半年為客戶賺了多少“真金白銀”?《半年報》顯示,2019年上半年,非保本理財產品累計兌付客戶收益4801億元。其中,公募產品累計兌付客戶收益4556億元,占全部非保本理財產品累計兌付客戶收益的94.90%;分機構類型來看,國有大型銀行累計兌付客戶收益1585億元,占比33.01%;全國性股份制銀行累計兌付客戶收益2068億元,占比43.08%。

收益率方面,2019年上半年,封閉式非保本產品按募集金額加權平均兌付客戶年化收益率為4.61%,同比下降約34個基點。2017年下半年以來,封閉式非保本理財產品加權平均兌付客戶收益率大致呈先上升、后下降的態勢,與債券市場利率走勢大致相符。

從資產配置情況來看,債券等標準化資產是理財資金配置的主要資產。截至2019年6月末,非保本理財共持有資產余額25.12萬億元。其中,存款、債券及貨幣市場工具的余額占非保本理財產品投資余額的66.87%。債券是理財產品重點配置的資產之一,在非保本理財資金投資各類資產中占比最高,達到55.93%。

在非保本理財產品持有的債券資產中,國債、地方政府債券、中央銀行票據、政府機構債券和政策性金融債券占非保本理財投資資產余額的7.84%;商業性金融債券、同業存單、企業債券、公司債券、企業債務融資工具、資產支持證券和外國債券占非保本理財投資資產余額的48.09%。

來源: 金融時報

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